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“金融科技”是一個極具“爭議”的互聯(lián)網(wǎng)和金融色彩的詞匯最近因工作調動的間隙，可以靜下心來翻翻書、系統(tǒng)地對Fintech做一次學習和工作整理。一方面是這些年對這份職業(yè)的熱愛；另一方面，我覺得如果說移動互聯(lián)網(wǎng)、手機銀行等是移動互聯(lián)網(wǎng)是金融科技的前半場，如果說大數(shù)據(jù)、云計算技術是金融科技的中場，那么區(qū)塊鏈、隱私計算、人工智能將在下半程的賽道上讓玩家們分出勝負、一較高低。
關于認識“金融科技”，我們就套用“4W1H”，了解清楚金融科技的基本知識：
What - 什么是金融科技？金融科技的主要技術有哪些？有哪些關鍵性的問題要解決？
Why - 為什么會出現(xiàn)金融科技？vs 傳統(tǒng)金融出了什么問題？ 互聯(lián)網(wǎng)金融是什么鬼？
When - 它是什么時候發(fā)展起來的？
Who - 哪些金融科技的代表企業(yè)？
How - 金融科技怎么監(jiān)管？
什么是金融科技
金融和科技，本來是兩個領域的東西，但是我們永遠不要低估一個本來和你無關的行業(yè)，日后會顛覆你。你知道照相機是怎么死的嗎？索尼、佳能、三星并不是被對方搞死的，而是是被智能手機搞死的。很多行業(yè)生存不下去，并不是給同行搞死的，是別的行業(yè)降維打擊給搞死的。銀行也一樣，在過去很長時間很“慌”，也并不是同行擠壓造成的。
金融科技（Financial Technology，簡稱 Fin-Tech），是指傳統(tǒng)金融企業(yè)利用科技手段推動創(chuàng)新變革、提高效率以及提升用戶體驗，或者新型創(chuàng)業(yè)公司利用科技手段推出全新的金融產(chǎn)品或商業(yè)模式。
或者，這樣講吧，當傳統(tǒng)的金融機構，遇到了更快速發(fā)展的互聯(lián)網(wǎng)科技，一切隨之都發(fā)生了變革。這個技術，就是金融科技。它不是去摧毀傳統(tǒng)，而是讓金融業(yè)務更好、更快、更智能地滿足人們對普惠和效率的訴求。所以，因為金融科技，你再也不需要像以前那樣去窗口排隊辦業(yè)務、你再也不需要懷揣零錢去買炒板栗、你再也不需要為錢存銀行低利息而蛋疼、你再也不需要為裝修沒資金而發(fā)愁......
為什么會出現(xiàn)金融科技
一個事物推陳出新，一定是老東西出現(xiàn)了問題或者瓶頸，而這個瓶頸要么合規(guī)上存在缺陷、要么無法滿足人們日新月異的需求。金融科技也一樣，正因為傳統(tǒng)金融的產(chǎn)品和模式已經(jīng)滿足不了快速發(fā)展的社會需求而出現(xiàn)的。
1）傳統(tǒng)金融遇到了困境
傳統(tǒng)金融機構雖然具備產(chǎn)品種類齊全、體系成熟、監(jiān)管政策完善、持牌的優(yōu)勢，但是在面對市場競爭時的應對能力明顯不足、業(yè)務模式僵化導致了創(chuàng)新能力低、金融產(chǎn)品差異化很難，未來競爭的是服務質量和降本增效。
2）互聯(lián)網(wǎng)金融
傳統(tǒng)金融到金融科技發(fā)展過程中，我們經(jīng)歷了一個比較具有爭議的過程，也就是大家常常聽到的“互聯(lián)網(wǎng)金融”。
2013年興起，互聯(lián)網(wǎng)模式的金融橫空出世（P2P網(wǎng)貸、互聯(lián)網(wǎng)支付、眾籌、理財），缺監(jiān)管的野蠻增長，互聯(lián)網(wǎng)金融最大的問題是它在講一個試圖“替代金融”的能力，你覺得合適嗎？ 但是，不得否認，互聯(lián)網(wǎng)金融打醒了傳統(tǒng)，吳曉波在《激蕩三十年》中說，改革都是從違規(guī)開始的。似乎很有道理。
而后，互聯(lián)網(wǎng)金融正風頭強勁那幾年，監(jiān)管對P2P進行了史上最嚴厲的整頓。我們可以看到很多的科技公司開始去金融化，其實在某種意義上，是“科技”對“金融”的角色轉正，講通俗點，科技不能替代金融、科技只能是對金融的賦能。這期間，一系列的“金融”變成了“數(shù)科”。
3）金融科技的優(yōu)勢
而金融科技對傳統(tǒng)金融具有極強的差異化競爭優(yōu)勢，比如說：
傳統(tǒng)金融，主要能力是“識別好人”，服務優(yōu)質客群，出現(xiàn)問題即“叫停業(yè)務”，他們經(jīng)常提的是抵押、擔保這些關鍵詞；
而金融科技，更大的能力是“識別壞人”，服務全部客群，出現(xiàn)問題通過調整模型進行優(yōu)化，“業(yè)務不斷”，我們經(jīng)常提的是流量、模型等。
所以本質上，你會發(fā)現(xiàn)引入金融科技，對于老百姓來說得到了方便、高效、普惠；對于金融機構來說，開始注重KYC（懂你的客戶）、注重服務質量和降本增效。相比而言，金融科技相比傳統(tǒng)金融：成本低、效率高、覆蓋廣、發(fā)展快。
金融科技對傳統(tǒng)金融的賦能和降維打擊，主要包含2個層次，第一階段是以IT為核心的基礎設施與核心系統(tǒng)升級進化（移動互聯(lián)網(wǎng)、手機銀行等）、第二階段是以Data和AI為核心的金融業(yè)務進化升級（云計算、大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈、隱私計算、人工智能等），這一次，我將持續(xù)寫一些關于后一階段的技術和應用。
金融科技的發(fā)展歷史
推動金融科技的發(fā)展，我認為主要是3個因素：互聯(lián)網(wǎng)技術的發(fā)展，金融監(jiān)管政策的約束和完善，傳統(tǒng)金融機構自身面臨著競爭和創(chuàng)新：
技術一定是一個行業(yè)變革的原動力。金融科技上我們可以感受到影響最大的是移動支付，比如支付寶的出現(xiàn)改變了人們帶錢出門的習慣，就如直播改變了人們購物的習慣，而這種技術給習慣帶來的改變往往是不可逆的。就如同柯達一夜倒閉就因為被數(shù)碼相機降維打擊了，因為世界不需要它了。
從整個金融科技發(fā)展過程看，普遍可以把它分3個階段：傳統(tǒng)金融科技、社會化金融科技、智能金融科技。（該分段摘自《未央網(wǎng)）
1）金融科技1.0
“基礎設施科技化”，又可稱作Classical FinTech，即傳統(tǒng)金融科技。2013年之前可稱為1.0時代，因為在2013年之前金融雖然與科技緊密結合，但遠沒有達到現(xiàn)在這樣的廣泛應用程度。
- 特點：為傳統(tǒng)的金融機構以使用IT技術、自上而下推動、數(shù)據(jù)封閉為主。
- 代表產(chǎn)業(yè)：包括軟件服務商、硬件服務商、短信、外呼、傳統(tǒng)數(shù)據(jù)（工資單、銀行流水、征信）等。
2）金融科技2.0
“科技+金融的遍地開花與試錯”，又可稱作Social FinTech，即社會化的金融科技。2013年前后民間金融同時爆發(fā)的代表業(yè)態(tài)有P2P、網(wǎng)貸、理財、眾籌、第三方支付、消費金融等。
- 特點：表現(xiàn)為互聯(lián)網(wǎng)金融機構引領科技潮流，傳統(tǒng)金融機構選擇性跟進，自下而上推動（許多互聯(lián)網(wǎng)金融機構管理十分扁平）。
- 代表產(chǎn)業(yè)：包括風控建模、第三方支付、大數(shù)據(jù)風控（黑名單、設備反欺詐、活體識別、位置信息）、在線仲裁、電子簽章、聚合客服系統(tǒng)、云計算、網(wǎng)絡安全等。
3）金融科技3.0
“去偽存真、監(jiān)管、良性發(fā)展”，又可稱作Intelligent FinTech，即智能金融科技。具體來看，在金融方面，隨著國家金融體制改革和對金融監(jiān)管的日益完善，金融行業(yè)的經(jīng)營將以持牌為主。在科技方面，5G、物聯(lián)網(wǎng)、AI、區(qū)塊鏈等也將在基礎設施完善之后井噴而至。
- 特點：經(jīng)營智能化（金融作為一個完全數(shù)字化的產(chǎn)業(yè)，有許多環(huán)節(jié)都可以使用科技手段替代）、監(jiān)管智能化（中國的監(jiān)管現(xiàn)狀為混業(yè)經(jīng)營和分業(yè)監(jiān)管，分業(yè)監(jiān)管既有歷史原因也有IT手段不足、混業(yè)監(jiān)管成本高的原因，隨著萬物互聯(lián)人工智能的介入，監(jiān)管也會迎來一個新的階段）、大量無法使用新技術的傳統(tǒng)金融企業(yè)生存艱難。
4）金融科技當前的核心是什么
“fintech下半場”—— 金融數(shù)據(jù)共享。
西方金融業(yè)稱2018年將是Open Banking——開放銀行服務年。馬云說：“人類正從IT（Information Technology）時代走向DT（Data Technology）時代?！?br/>在DT時代，數(shù)據(jù)成為最有價值的資產(chǎn)。比如，你在工商銀行有存款，在平安銀行貸款買房子，在中信證券公司交易股票，同時還有招商銀行的信用卡。個體是金融交易數(shù)據(jù)的生產(chǎn)者和所有人，而這4家金融機構是數(shù)據(jù)的保管者。
金融數(shù)據(jù)共享的核心難題：銀行短期利益“流失”、用戶數(shù)據(jù)隱私安全、創(chuàng)新科技監(jiān)管難。
互聯(lián)網(wǎng)金融是科技金融中重要的一部分，近年來中國在互聯(lián)網(wǎng)金融方面發(fā)展也十分迅猛，主要是由于傳統(tǒng)金融服務供給相對不足，政策環(huán)境鼓勵發(fā)展，經(jīng)濟環(huán)境提供市場，技術環(huán)境支撐發(fā)展，這些因素的疊加共同助推了我國金融科技的快速發(fā)展，從1993年-2013年的金融科技1.0時代（政策主導，資本扶持）到2013年-2018年的金融科技2.0時代（科技推動金融創(chuàng)新，驅動政策完善），再到未來金融科技的3.0時代（科技與金融深度融合，釋放產(chǎn)能）。我國在金融科技領域起步相對較晚，但是我們的技術發(fā)展有一個特點，“復制和本土化的進化更快”。
老羅做錘子手機的時候說了個段子，說喬布斯到死了也沒想到他的蘋果手機的繼承人是一個中國人。當然這是一個段子。如同金融科技、隱私計算，都是起源在硅谷、缺在中國發(fā)展的更快。
金融科技的監(jiān)管
傳統(tǒng)意義上的金融監(jiān)管（核心目標是促進金融穩(wěn)定和保護金融消費者）、競爭監(jiān)管（特別針對大科技公司的金融科技業(yè)務）和數(shù)據(jù)隱私監(jiān)管。這三方面監(jiān)管之間存在復雜的交錯和協(xié)同關系。與金融科技有關的監(jiān)管問題還包括監(jiān)管沙箱和監(jiān)管科技。
1）主動型監(jiān)管
適合以英國為代表的國家驅動型金融科技發(fā)展。“監(jiān)管沙箱”松綁了現(xiàn)有金融法規(guī)對金融科技發(fā)展的束縛，促進金融創(chuàng)新的效果明顯，因此很多國家紛紛效仿。
2）限制性監(jiān)管
適合以美國為代表的技術驅動型金融科技的發(fā)展。美國形成了以技術創(chuàng)新為主的金融科技業(yè)態(tài)。而美國對本國金融科技采用“按部就班”的功能性監(jiān)管，即無論金融科技以何種形態(tài)出現(xiàn)，都會抓住其金融本質，把所涉及的金融業(yè)務按照其功能納入現(xiàn)有金融監(jiān)管體系。
3）被動式監(jiān)管
適合以中國為代表的市場驅動型金融科技的發(fā)展。與美國相反，中國的金融科技以市場和商業(yè)模式為驅動。
中國的金融科技監(jiān)管沙箱：通過政策法規(guī)和技術手段劃定邊界，與外界做到充分的風險隔離。監(jiān)管沙箱提供一個有別于當前規(guī)則的可試驗環(huán)境，金融科技創(chuàng)新在監(jiān)管沙箱內測試。這些測試是受限、有監(jiān)管、安全可控和可還原退出的。金融科技創(chuàng)新在風險充分揭示、確保模式可復制推廣后，才正式對外推行。
從螞蟻金服的上市曲折歷史可見，金融具備最高的行業(yè)嚴肅性質，科技往往又特別“Open”，這兩者是否能融合共存，一定是在風險可控的監(jiān)管環(huán)境下循序漸進的。
金融科技的主要技術
擁抱創(chuàng)新和科技，因為很多事情并不是當前做的不夠好，只是社會和用戶選擇了放棄它們。
所以，我們在過去看到了柯達的倒閉不是因為它的膠卷不夠好、諾基亞的衰弱不是因為它的耐用性不夠好，而是出現(xiàn)了數(shù)碼相機、出現(xiàn)了觸摸屏，用戶不再需要它了；我們在過去也看到了銀行排隊取錢、看到了老百姓貸款難，今天的銀行變得更加高效、更加普惠，這都是技術帶來的變化。
接下來，我想具體展開聊聊金融科技的5個比較關鍵的技術，這些技術在金融3.0時代，對行業(yè)產(chǎn)生了巨大的推動力。他們是大數(shù)據(jù)、云計算、區(qū)塊鏈、隱私計算、人工智能等五個關鍵技術。
技術如同基建，其實在金融科技發(fā)展史上看，我們發(fā)現(xiàn)這個基建的基礎設施也在隨著科技在迭代：移動互聯(lián)網(wǎng)、支付，讓用戶得到了便捷；用戶大量的C端數(shù)據(jù)，使得金融機構開始著眼于數(shù)據(jù)的存和算，大數(shù)據(jù)和云計算被擺在了核心競爭力的位置；這些還不夠，金融監(jiān)管和金融服務的持續(xù)創(chuàng)新，使得區(qū)塊鏈、隱私計算和人工智能技術成為了行業(yè)的至高熱點。
