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10月，臺灣當(dāng)局對半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的態(tài)度出現(xiàn)轉(zhuǎn)折，強(qiáng)調(diào)將半導(dǎo)體供應(yīng)鏈留在臺灣地區(qū)的必要性，與美國的“掏空”戰(zhàn)略相左，一向乖順的民進(jìn)黨當(dāng)局，終于對美國委婉地說了個“不”字，這意味著什么呢？
先看CHIP4的難產(chǎn)。
芯片“四方”就像鈍化的QUAD“四方”，一開始都聲勢浩大，但很快就因?yàn)閮?nèi)部分歧而陷入困境。隨著印、澳轉(zhuǎn)趨冷淡，現(xiàn)在誰還談QUAD？而CHIP4，也因?yàn)檎喜灰锥萑虢┚帧?/p>
CHIP4里的韓國有點(diǎn)像QUAD里的印度，親美歸親美，但對美方要求的抵觸也是公開化的。CHIP4里的日本則復(fù)刻了QUAD里的自己，自身麻煩不少，欲振乏力。CHIP4里的臺灣地區(qū)有點(diǎn)像QUAD里政府換屆前的澳大利亞，牛皮吹破，被人民看破手腳。
當(dāng)然不能說，這些美國聯(lián)盟對中國大陸不構(gòu)成威脅，畢竟圍堵架構(gòu)擺在那兒，各種找麻煩免不了，但其效果始終無法達(dá)到美國預(yù)期的力度，是一目了然的。
CHIP4的困境顯現(xiàn)在政治層面，是日韓有點(diǎn)抗拒臺灣地區(qū)的存在；在經(jīng)貿(mào)層面，則是韓國十分疑慮此聯(lián)盟的排華性質(zhì)，分歧不小，以致美方只能繞過CHIP4，自行其是。
論效果，美方其實(shí)是先震懾了臺韓大廠，美方借此要求成員們立正站好，聽令行事，誰不聽話就卡誰脖子。
臺韓大廠聽不聽話，要看相關(guān)美商聽不聽話，因?yàn)槔媸軗p是全面性的，彼此競爭卻是持續(xù)性的，風(fēng)險管控較好的勝出，爾虞我詐則是肯定的。而美國有開小門的慣性，美商也擅長“破譯”政府規(guī)范拐彎賺錢。歷史教訓(xùn)是，在美國隊(duì)里，最聽話的往往傷得最重。
那么，臺韓大廠現(xiàn)在的處境為何？簡單說，即便沒有美方操作的沖擊，臺韓半導(dǎo)體供應(yīng)鏈也面臨著“凜冬將至”。
韓國的戰(zhàn)栗
從市場面來看，大環(huán)境景氣轉(zhuǎn)壞，此前“供不應(yīng)求”的榮景已過，現(xiàn)在各大廠庫存水位過高，預(yù)估要到明年方能消化庫存，時間點(diǎn)各廠不一，臺積電預(yù)估要拖到明年上半年。
韓國正遭受14年來首度的逆差困境，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)則出現(xiàn)26個月以來首度的負(fù)增長，主要出現(xiàn)在記憶體出口的萎縮。難堪的是，預(yù)計今年第三季度，三星芯片銷售的領(lǐng)先地位將被臺積電超越，急壞了韓國人。
韓國輿論正檢討韓廠過度依賴記憶體撐場面，以致根基不穩(wěn)的痼疾。在芯片領(lǐng)域，記憶體是期貨概念，大宗商品價格波動劇烈，收益很不穩(wěn)定，而韓芯片廠的大部分收入來自記憶體芯片(DRAM/NAND)。
作為韓廠主要收益來源的記憶體，只占全球芯片市場的30%，并屬于深受景氣影響的產(chǎn)品。而通脹飆升、韓元貶值，再遭逢記憶體價格急速下跌，致使三星與SK海力士當(dāng)下的處境十分艱困。
韓國半導(dǎo)體業(yè)本就存在的結(jié)構(gòu)性問題，使其對美國重振半導(dǎo)體制造業(yè)的計劃充滿疑慮，加上中國大陸的急起直追，臺灣地區(qū)的相對穩(wěn)定，以及日本的針鋒相對，來自四方的牽制，導(dǎo)致韓國對CHIP4擺出了抗拒姿態(tài)。
也就是說，半導(dǎo)體對抗，韓國可能是受創(chuàng)最深的苦主。更令行業(yè)心急的是，韓國內(nèi)部因黨爭而一再拖延“半導(dǎo)體促進(jìn)法案”，焦慮正快速蔓延。
韓國自認(rèn)在記憶體芯片的地位短期內(nèi)無法被替代，因此能在掌握技術(shù)的美國與掌握需求的中國之間，取得中立地位，但美國不會讓韓國處于中立。
然而，韓國同時也依賴中國與日本的半導(dǎo)體原料，因此釣竿也非純“美國制”，這就是半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的復(fù)雜之處，破壞目前的供應(yīng)鏈結(jié)構(gòu)，光是不斷尋找替代就高度消耗自身競爭力。
展望韓國的半導(dǎo)體進(jìn)程，肯定會努力擴(kuò)大邏輯芯片的生產(chǎn)，降低記憶體比重，以尋求利潤的穩(wěn)定，這意味著臺灣半導(dǎo)體業(yè)將面臨更大的競爭壓力。
半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)大廠分布，圖片來源：彭博社
臺灣的雙倍戰(zhàn)栗
看韓國的處境，似乎覺得臺灣相對悠哉，但情況正好相反，韓國半導(dǎo)體面臨的是“轉(zhuǎn)型”，臺灣半導(dǎo)體面對的是“掏空”，戰(zhàn)栗加倍。
曾經(jīng)一度因需求大增，而讓臺灣半導(dǎo)體業(yè)成為矚目的焦點(diǎn)，仿佛全球命運(yùn)掌握在臺灣的半導(dǎo)體供應(yīng)鏈?zhǔn)稚希坏?個月，各先進(jìn)經(jīng)濟(jì)體就發(fā)出了過度依賴臺灣地區(qū)的警訊，臺灣芯片業(yè)反成了全球半導(dǎo)體供應(yīng)鏈轉(zhuǎn)型的必然犧牲者。
對比韓國，臺灣半導(dǎo)體業(yè)的結(jié)構(gòu)與布局更完整，也更不容易被替代，但也正因此，與其想辦法斷鏈，不如將整個產(chǎn)業(yè)挖走，美國如是打算。
在美國集中炒作臺海議題的環(huán)境下，戰(zhàn)爭陰霾籠罩著臺灣半導(dǎo)體業(yè)，島內(nèi)原先以為這行業(yè)是所謂的“保臺長城”，但也很快感受到美國掏空的壓力，原來不是長城，而是肥肉。
“臺美經(jīng)濟(jì)繁榮伙伴對話”(EPPD) ，“臺美科技貿(mào)易暨投資合作架構(gòu)”(TTIC)，臺美半導(dǎo)體合作平臺接連上場，看似水乳交融地加強(qiáng)了臺美半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)聯(lián)系，但美國官員頻頻對外放話稱過度依賴臺灣地區(qū)，使得交流平臺顯得不懷好意，合作是虛，掏空是實(shí)，被美國多次“洗頭”的臺積電，自然戰(zhàn)栗不已。
須知，美民主黨的商務(wù)部門已采用了共和黨安全專家的概念，因此主導(dǎo)大筆補(bǔ)貼流向的思路，不是市場導(dǎo)向，而是安全導(dǎo)向。
安全導(dǎo)向的國家補(bǔ)貼，必然要犧牲市場利益，而美商務(wù)部的職能則是保護(hù)美商利益，兩相權(quán)衡下來，受損最重的當(dāng)然就是外商，其結(jié)果就是，補(bǔ)貼外商拿的少；付出，外商給得多。所以臺積電其實(shí)只有一條路可選，即全數(shù)遷廠到美國，而這形同死路一條。
韓國再怎么說也是主權(quán)國家，政府企業(yè)同舟一命，不至于被掏空，但臺灣不是，加上當(dāng)局還專注于出讓自主性給美國，整個行業(yè)被刨根的風(fēng)險愈來愈高，逼得臺積電屢屢公開強(qiáng)調(diào)“離開了臺灣，就不是臺積電”。
日益升高的危機(jī)感，迫使臺積電倒逼民進(jìn)黨當(dāng)局抵御美方的施壓，這才明確了官方在半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)上的“自主”姿態(tài)，不像此前沉浸于美方的熱烈追求，渾不知大難臨頭。
畢竟這是臺灣的命根子，所謂的“海峽中線”都被抹去了，若連“神山”被挖走都還幫忙遞鏟子，當(dāng)局完全無法對民眾交代。
臺經(jīng)濟(jì)部門負(fù)責(zé)人也赴美，在CSIS向美方報告臺灣留住半導(dǎo)體供應(yīng)鏈的立場，甚至透過TTIC平臺，反邀美商如應(yīng)用材料、輝達(dá)、思科等公司投資臺灣，甚至設(shè)廠，強(qiáng)化臺灣半導(dǎo)體供應(yīng)鏈結(jié)構(gòu)。須知，TTIC名為交流，事實(shí)上是美國商務(wù)部向臺灣半導(dǎo)體業(yè)招商的平臺，民進(jìn)黨當(dāng)局反向操作，可見是受到來自整個行業(yè)的巨大壓力。
美國毫不遮掩地掏空臺半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)，已在臺灣造成反效果，連蔡英文都不依，也難怪CHIP4窒礙難行，這場拉鋸戰(zhàn)還有得瞧。
眼下，大環(huán)境轉(zhuǎn)壞，讓臺積電頻頻下修資本支出，準(zhǔn)備過冬，美國的操作卻又為半導(dǎo)體業(yè)添冷。今年以來，臺積電市值已蒸發(fā)7兆臺幣，整個半導(dǎo)體行業(yè)市值蒸發(fā)11兆，CHIP4八字都還沒一撇，行業(yè)先面臨股災(zāi)，完全沒有好消息。
真正的沖擊還沒到
臺韓對美國的操作都采取淡化的態(tài)度，但完全無法說服投資市場，因?yàn)閭Ψ秶鷷榧叭蚬?yīng)鏈，沒有人能幸免于難。
美國的怨念太深，也表現(xiàn)得太明顯，一旦掉入安全思維陷阱，就很難回頭，但不能說這是魯莽之舉，因?yàn)槊婪降膿p益考量是有根據(jù)的；然而，這也是風(fēng)險過高的賭注，因?yàn)榈凸懒耸袌龅牧α?，?zhàn)略目標(biāo)也超過了自身實(shí)力。
美方評估，有限度的精準(zhǔn)打擊，應(yīng)能避免讓系統(tǒng)崩塌，只是，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)環(huán)環(huán)相扣的復(fù)雜結(jié)構(gòu)，注定難以實(shí)現(xiàn)“精準(zhǔn)”，一旦誤傷高于獲益，企業(yè)的脫困意志會讓整體戰(zhàn)略出現(xiàn)漏洞，使得局勢迅速反轉(zhuǎn)。
美方戰(zhàn)略最大的盲點(diǎn)，就是需要各方同步，但美國戰(zhàn)略中的矛盾大于互利，因此CHIP4很有可能像QUAD一般虎頭蛇尾，雷大雨小。
此前我提過兩個重點(diǎn)看待科技戰(zhàn)：其一，以安全思維主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)走向，失敗率很高，美國曾經(jīng)的成功，就是避免掉入安全陷阱，現(xiàn)在卻反其道而行。其二，中方要卯足全力站穩(wěn)成熟制程市場，厚實(shí)底氣。
科技戰(zhàn)的底層邏輯終究還是營商邏輯，技術(shù)力要靠規(guī)模經(jīng)濟(jì)支撐，而保護(hù)主義會壓抑創(chuàng)新。
美方當(dāng)然不傻，不會不知道陷阱何在，但“知道”不代表能“做到”，我看衰的是美國人的執(zhí)行力。
看韓國與臺灣的艱難處境可知，美方強(qiáng)力拆解供應(yīng)鏈，甚至想吞食整個產(chǎn)業(yè)重鎮(zhèn)，本身就是大難題，更何況全球大環(huán)境不佳，犧牲企業(yè)利益以服膺安全戰(zhàn)略，終會發(fā)現(xiàn)窒礙難行。
來源|觀察者網(wǎng)
